EDR EUROPA

À propos

Présentation de EDR EUROPA

Lancée en mai 2024, EDR Europa, officiellement dénommée Edmond de Rothschild Europa, est une SCPI à capital variable gérée par Edmond de Rothschild REIM France. Elle permet aux investisseurs d’accéder indirectement à un patrimoine immobilier professionnel diversifié à l’échelle européenne.

La SCPI EDR Europa s’appuie sur l’expérience immobilière du groupe Edmond de Rothschild et sur la présence locale de ses équipes dans plusieurs pays européens. Son positionnement repose sur une stratégie paneuropéenne, une diversification entre différentes catégories d’immeubles et une sélection d’actifs situés sur des marchés directement couverts par les équipes de la société de gestion.

Son objectif est de générer des revenus locatifs potentiels tout en répartissant les risques entre plusieurs pays, plusieurs secteurs immobiliers et différents locataires. Comme tout investissement en SCPI, EDR Europa reste toutefois exposée aux évolutions du marché immobilier et ne garantit ni le capital investi, ni les revenus distribués, ni la liquidité des parts.

Une stratégie immobilière paneuropéenne

EDR Europa adopte une stratégie d’investissement principalement tournée vers l’Europe occidentale. Elle peut notamment acquérir des immeubles en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Belgique, au Luxembourg, en Irlande, au Royaume-Uni ou encore en Suisse.

Cette diversification géographique permet à la SCPI de ne pas concentrer son patrimoine sur un seul marché national. Les niveaux de loyers, les prix d’acquisition, les cycles immobiliers et les dynamiques économiques peuvent en effet varier sensiblement d’un pays européen à l’autre.

La société de gestion recherche ainsi les opportunités présentant, selon son analyse, un équilibre attractif entre le prix de l’immeuble, la qualité de son emplacement, la solidité de son locataire et la durée de son engagement locatif.

EDR Europa privilégie une approche sélective. La collecte réalisée auprès des associés ne doit pas conduire à acheter des actifs uniquement pour investir rapidement les capitaux disponibles. Chaque opération est analysée en fonction de ses caractéristiques immobilières, locatives, financières et environnementales.

Un ancrage local qui différencie EDR Europa

L’un des principaux éléments différenciants d’EDR Europa réside dans l’organisation paneuropéenne d’Edmond de Rothschild REIM. La plateforme immobilière dispose de bureaux et d’équipes implantés directement sur plusieurs marchés européens.

Cette présence locale permet aux équipes de connaître les spécificités économiques, juridiques et immobilières de chaque territoire. Elles peuvent ainsi identifier des opportunités, analyser les niveaux de loyers, étudier la qualité des emplacements et suivre les immeubles après leur acquisition.

La plateforme intervient sur l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière : recherche des actifs, analyse financière, négociation, acquisition, gestion locative, gestion technique, financement, réalisation de travaux et suivi des engagements environnementaux.

Cette organisation permet à EDR Europa de s’appuyer sur des professionnels directement présents dans les pays où elle investit, plutôt que de piloter l’intégralité du portefeuille depuis la France.

Une diversification entre plusieurs secteurs immobiliers

EDR Europa ne se limite pas à une seule catégorie de biens. Sa stratégie lui permet d’investir dans des commerces, des locaux d’activité, des bâtiments logistiques, des bureaux, des hôtels, des établissements de santé, des résidences gérées ou d’autres actifs immobiliers professionnels.

Cette approche multisectorielle vise à limiter la dépendance de la SCPI envers un seul marché locatif. Les locaux d’activité et les bâtiments logistiques répondent, par exemple, aux besoins des entreprises industrielles, technologiques ou commerciales. Les hôtels sont associés aux déplacements professionnels et touristiques, tandis que les commerces dépendent davantage de la consommation locale.

Au 31 mars 2026, le patrimoine d’EDR Europa était composé à 30 % de commerces, à 25 % d’actifs logistiques, à 23 % de locaux d’activité, à 17 % d’actifs hôteliers et à 5 % de bureaux, selon la valeur vénale des immeubles.

Cette répartition est susceptible d’évoluer au rythme de la collecte, des acquisitions et des éventuelles cessions réalisées par la société de gestion.

Un patrimoine réparti dans quatre pays

Au 31 mars 2026, EDR Europa détenait 13 immeubles répartis entre les Pays-Bas, l’Allemagne, le Royaume-Uni et la France.

Les Pays-Bas et l’Allemagne représentaient chacun 37 % de la valeur du patrimoine. Le Royaume-Uni comptait pour 16 %, tandis que la France représentait 10 % du portefeuille.

La SCPI disposait alors d’une surface immobilière totale de 67 089 m² et accueillait onze locataires. Les loyers annualisés atteignaient environ 5,6 millions d’euros.

Le portefeuille comprenait notamment des commerces, des actifs logistiques et industriels ainsi que des hôtels. La société de gestion recherche en particulier des entreprises capables de s’engager sur des baux de longue durée, afin d’apporter une meilleure visibilité sur les loyers potentiellement encaissés.

Une visibilité locative particulièrement longue

Au 31 mars 2026, la durée moyenne ferme restant à courir sur les baux, exprimée par l’indicateur WALB, atteignait 14,9 ans.

Cette durée relativement élevée s’explique notamment par l’acquisition d’immeubles loués dans le cadre de baux longs. Le portefeuille comprenait, par exemple, un hôtel situé à Marlow, près de Londres, entièrement loué à Travelodge dans le cadre d’un bail ferme de 28 ans.

EDR Europa avait également acquis un bâtiment logistique situé à Grigny, en région parisienne. L’actif était intégralement loué à Polypal, entreprise présente sur le site depuis 35 ans, dans le cadre d’un bail ferme de 15 ans conclu lors d’une opération de cession-bail.

Ces engagements locatifs apportent une visibilité à long terme, mais ils ne suppriment pas le risque de défaillance d’un locataire ni le risque de diminution future des loyers.

Un taux d’occupation de 100 % au premier trimestre 2026

Au 31 mars 2026, EDR Europa présentait un taux d’occupation financier de 100 % et un taux d’occupation physique également égal à 100 %.

Le taux de recouvrement des loyers atteignait lui aussi 100 %, ce qui signifie qu’aucun impayé n’était enregistré à cette date.

Ces indicateurs montrent que l’ensemble du patrimoine était loué et générait des loyers au moment de la publication du bulletin. Ils constituent toutefois une photographie du portefeuille à une date donnée. Ils peuvent évoluer en cas de départ d’un locataire, de difficultés financières d’une entreprise ou de travaux nécessitant la libération temporaire d’un immeuble.

Les données détaillées sur la collecte, le patrimoine et les locataires sont présentées dans le bulletin officiel d’EDR Europa du premier trimestre 2026.

Une capitalisation supérieure à 100 millions d’euros

EDR Europa a enregistré une collecte nette de 30,71 millions d’euros au cours du premier trimestre 2026. Cette collecte a porté sa capitalisation à 103,11 millions d’euros au 31 mars 2026.

À cette date, la SCPI comptait 515 532 parts détenues par 2 163 associés. Sa capitalisation avait progressé rapidement puisqu’elle s’élevait encore à environ 72,4 millions d’euros à la fin de l’année 2025.

Cette croissance donne à la société de gestion des moyens supplémentaires pour diversifier le patrimoine. Elle impose néanmoins de conserver un équilibre entre la collecte et le rythme des acquisitions. Des capitaux restant trop longtemps non investis peuvent réduire la capacité de la SCPI à générer des revenus.

Au premier trimestre 2026, aucune part n’était en attente de retrait. Cette situation ne garantit cependant pas qu’un investisseur pourra revendre immédiatement ses parts à l’avenir.

Un investissement initial d’environ 5 000 euros

Au 31 mars 2026, le prix de souscription était fixé à 200 euros par part. La première souscription devait porter sur un minimum de 25 parts, soit un investissement initial de 5 000 euros.

EDR Europa propose également des versements programmés à partir d’une part. Cette solution permet à l’associé de compléter progressivement son investissement selon une fréquence définie.

La SCPI peut aussi être souscrite au comptant, à crédit ou dans le cadre d’un démembrement de propriété. Une acquisition à crédit augmente toutefois les risques supportés par l’investisseur, qui doit continuer à rembourser son financement même si les revenus distribués diminuent.

Les parts entrent en jouissance le premier jour du sixième mois suivant leur souscription et leur règlement. Le nouvel associé doit donc attendre cinq mois complets avant de pouvoir bénéficier des premières distributions potentielles.

Quels sont les frais d’EDR Europa ?

La commission de souscription d’EDR Europa représente 12 % toutes taxes comprises du prix de souscription. Elle est intégrée au prix payé lors de l’acquisition des parts.

Au 31 mars 2026, le prix de retrait s’élevait ainsi à 180 euros pour un prix de souscription de 200 euros. Une revente rapide pouvait donc entraîner une perte, même en l’absence de diminution de la valeur du patrimoine.

La société de gestion prélève également une commission correspondant à 12,60 % toutes taxes comprises des produits locatifs hors taxes encaissés et des produits financiers nets.

Des commissions spécifiques peuvent s’appliquer lors de l’acquisition ou de la cession d’un immeuble, pour le suivi de travaux ou lors de certaines cessions de parts. L’investisseur doit donc examiner l’ensemble des frais avant de souscrire.

Quels sont les objectifs de performance ?

EDR Europa affiche un objectif de taux de distribution annuel de 6 %, non garanti. La distribution est prévue trimestriellement.

Pour l’exercice 2025, la SCPI a enregistré un taux de distribution de 8,75 %. Sa performance globale annuelle s’est également élevée à 8,75 %, le prix de la part étant resté stable au cours de l’exercice.

Au premier trimestre 2026, EDR Europa a versé un acompte sur dividende brut de fiscalité de 4,33 euros par part en pleine jouissance. Ce montant correspondait à un taux de distribution trimestriel de 2,17 % calculé sur le prix de souscription alors applicable.

Ces résultats sont supérieurs à l’objectif annuel de la SCPI, mais ils ne constituent pas une promesse pour les années suivantes. Les performances d’une jeune SCPI peuvent être influencées par le délai de jouissance des nouvelles parts, le rythme de la collecte et le calendrier des acquisitions.

Les performances passées ne préjugent donc pas des performances futures.

Une stratégie immobilière intégrant les enjeux ESG

EDR Europa bénéficie du label ISR immobilier et relève de l’article 8 du règlement européen SFDR.

La société de gestion intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse et le suivi des immeubles. Chaque actif peut être évalué à travers plusieurs dizaines de critères et faire l’objet d’un plan d’action destiné à améliorer progressivement sa notation ESG.

La démarche repose à 50 % sur les enjeux environnementaux, à 25 % sur les critères sociaux et à 25 % sur les aspects de gouvernance.

Cette politique peut notamment porter sur la consommation énergétique, les émissions de gaz à effet de serre, la gestion de l’eau, l’accessibilité des immeubles, le confort des occupants ou le dialogue avec les locataires.

Le label ISR et la classification article 8 ne garantissent toutefois ni la performance financière, ni la valeur future des immeubles, ni la conservation du capital investi.

À quels investisseurs EDR Europa peut-elle correspondre ?

EDR Europa peut intéresser les épargnants qui souhaitent investir dans un patrimoine immobilier professionnel diversifié à l’échelle européenne.

Son positionnement peut compléter un portefeuille déjà exposé à l’immobilier français. La présence locale des équipes d’Edmond de Rothschild REIM, la diversification sectorielle et la durée élevée des baux constituent les principales caractéristiques de sa stratégie.

La durée de placement recommandée est de dix ans et son indicateur synthétique de risque est classé au niveau 3 sur 7.

L’investissement reste soumis à un risque de perte en capital, à un risque de diminution des revenus et à un risque de liquidité. La société de gestion ne garantit pas la revente des parts, qui dépend de l’existence de nouvelles demandes de souscription.

EDR Europa doit ainsi être envisagée comme un placement immobilier de long terme, intégré à une stratégie patrimoniale suffisamment diversifiée.